Las acciones suben y el dólar retrocede a la espera de la Fed

No hay nada más que importe a los mercados a esta hora. Ni el desplome en el índice de confianza empresarial de la eurozona, ni la desaceleración en China. La atención está en la decisión que tomará mañana la Reserva Federal.

Tras un cierre mixto ayer, los mercados parecen estabilizarse en torno a una idea: la Fed irá por una baja de 50 puntos base. Los futuros de tasas ahora muestran un 69% de probabilidad (ayer era 59%) de tal escenario. En reacción, las acciones europeas y los futuros de Wall Street avanzan, mientras el dólar continúa bajo presión.

El dólar es uno de los activos que podría ver los mayores movimientos tras la decisión de la Fed. Al otro lado del océano, el Banco de Japón (BOJ) también estará atento. El yen se mantiene en su mayor nivel frente al dólar en lo que va del año (140) ante las expectativas de una divergencia entre los dos bancos centrales. El mercado espera que el BOJ mantenga su tasa de interés este viernes, pero que aliste el camino para un alza en octubre.

Detrás de las expectativas por una acción agresiva de la Fed está la idea de que el emisor demoró demasiado el inicio de bajas de tasas y debe “ponerse al día” para evitar una recesión. Pero varios analistas insisten en que, si bien hay una desaceleración de la economía hacia su potencial, no hay señales de recesión.

En este escenario de incertidumbre, los datos de ventas de retail que se publican dentro de unas horas podrían provocar importantes movimientos. El mercado espera una contracción mensual de 0,2% del índice en agosto, tras el inesperado repunte de 1% que registró en julio.

La apertura de Wall Street estará marcada además por las acciones tecnológicas. Microsoft ve subir sus acciones 1,31% tras anunciar un aumento de sus dividendos y un programa de recompra de acciones por US$ 60 mil millones. Pero el protagonismo se lo lleva Intel, con un avance de 6,70% antes de la apertura en reacción al acuerdo alcanzado con Amazon para proveerle de semiconductores para Inteligencia Artificial.

A propósito de la IA, BHP (Escondida, Cerro Colorado) advierte de un creciente déficit de cobre hacia 2050 debido a la demanda generada por IA. “En la actualidad, los centros de datos representan menos del 1% de la demanda de cobre, pero se espera que en 2050 sea del 6% al 7%”, dijo en FT la jefe de operaciones de BHP, Vandita Pant. La minera anticipa un aumento de 71% en la demanda de cobre hacia 2050.

El metal, que se beneficia además de un dólar más bajo, anota una nueva alza y avanza hacia los US$ 4,30 por libra en el Comex.

Diario Financiero reporta en su titular que Agroberries se transforma en la segunda mayor comercializadora de berries del mundo tras la compra de la gigante europea BerryWorld Group.  También en la portada, el Gobierno detalla avances del trabajo sobre la revisión de permisos.

Este newsletter no circulará durante el feriado, pero los acompañaré en el podcast todos los días para comentar la decisión de la Fed y la reacción del mercado. ¡Los espero!

ATENTOS A:

• 09:30 Wall Street espera los datos de ventas de retail de agosto.
• 10:15 En EEUU se publica además el índice de producción industrial.
• 11:00 Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, capturará la atención de los inversionistas.
• 18:00 El Tesoro estadounidense coloca US$ 13 mil millones en bonos a 20 años.